Quelle entreprise n’a pas besoin de financement occasionnel ou régulier ?

En réponse, nous vous présentons ici les différentes options ou solutions qui se présentent à vous.

AUTORISATION DE DÉCOUVERT / FACILITÉ DE CAISSE

Le découvert bancaire permet à une entreprise de présenter un solde négatif jusqu’à une certaine limite fixée par la banque. Elle doit répondre à un besoin conjoncturel (et non structurel/durable).

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• Permet de couvrir les besoins imprévus de trésorerie de manière rapide et simple.
• Accès immédiat : les fonds sont disponibles sans formalités lourdes.
• Simplicité : pas de dossier complexe à monter, souvent basé sur l’historique du compte.
• Le calcul des agios est établi selon les utilisations réelles (non sur l’autorisation) en montant et durée au jour le jour.

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• Taux des intérêts élevé.
• Si utilisation fréquente le coût global pèse sur le compte de résultat.
• La banque peut unilatéralement réduire ou supprimer l’autorisation à tout moment (avec délai de la Loi Bancaire de 60 jours).

LIGNE DE CRÉDIT 

La ligne de trésorerie est utlisable par l’émission de billets à ordre (document par lequel le client reconnaît être débiteur d’une somme d’argent définie sur une durée précise – généralement 3 mois). Le billet est remis à la banque qui lui consent en contrepartie, après acceptation, une avance correspondante.

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• Adaptabilité : structuré selon les besoins spécifiques de l’entreprise.
• Elle peut offrir des sommes plus conséquentes et une durée possible d’utilisation plus longue que celles d’un découvert.
• Son renouvellement annuel est en général simple (sauf incidents) lors de la parution des bilans.

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• Coût des intérêts : il est plus important que celui d’un prêt amortissable (mais moindre que celui du découvert).
• La caution du dirigeant est souvent demandée par la banque (se matérialise   par un aval sur le billet).
• Gestion relativement lourde puisque en prévision de l’échéance trimestrielle du billet il faut préalablement le remplacer par un nouveau pour ne pas casser la chaîne de crédit.

ESCOMPTE

Une entreprise peut recevoir certains de ses règlements par effet/LCR : elle émet un ordre à son client de le payer à une date ultérieure déterminée (geste commercial). L’entreprise peut alors céder cette créance à sa banque laquelle lui fera immédiatement une avance de la somme déduite d’un décompte d’intérêts en fonction de la date d’échéance de la LCR.

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• Amélioration de la trésorerie : convertit rapidement les créances en liquidités.
• Pas d’endettement : ne s’inscrit pas comme un crédit classique dans le bilan de l’entreprise.
• Gestion du poste clients : aide à gérer les délais de paiement des clients.
• Taux d’intérêt réputé être le plus bas de tous les crédits court terme.

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• Risque de refus d’escompte de la part de la banque qui juge de la solvabilité du débiteur.

CESSION DAILLY

Possibilité donnée à une entreprise de pouvoir se faire avancer par sa banque le montant d’une facture client contre cession de la créance. L’entreprise est créditée en compte de la somme moins les intérêts calculés sur la période probable de la date de règlement du débiteur.

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• Accès rapide aux liquidités.
• Mobilisation rapide des créances clients (dès l’émission de la facture).

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• Peu de banques consentent aujourd’hui ce type de concours estimé dangereux pour elles.
• Tri très pointilleux quant au risque estimé vis à vis du débiteur.
• Plafond d’autorisation limité.
• Gestion administrative particulièrement lourde (surveillance accrue du cycle des paiements).
• Produit coûteux : taux d’intérêt élevé plus frais.

AFFACTURAGE

Consiste à céder les créances d’une entreprise à une société d’affacturage (Factor), qui se charge de leur recouvrement et avance une partie du montant des factures, ici aussi contre transfert de propriété de la créance. Les lignes autorisées d’avance sont définies préalablement.

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• Gestion externalisée du recouvrement des créances : réduction du temps de gestion en interne.
• Relance des débiteurs par le factor ce qui préserve la relation commerciale de l’entreprise avec son client.
• Possibilité d’assurance en cas d’impayé.
• Amélioration de la trésorerie : accès rapide aux liquidités.

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• Le factor trie les factures éligibles et limite la concentration d’encours sur un seul débiteur.
• Coût élevé : les frais de service et les intérêts peuvent être importants.
• Image auprès des clients : peut être perçu négativement (interrogations sur la solidité financière de leur fournisseur).
• Contrats souvent complexes avec des clauses restrictives.

CRÉDIT DE CAMPAGNE

Le crédit de campagne est un financement spécifique destiné à couvrir les besoins de trésorerie saisonniers des entreprises sur un cycle annuel. Pour exemple, celles qui doivent stocker une production avant la saison des ventes tels les fabricants de foie gras (commercialisations concentrées en fin d’année) ou celles qui doivent engager des dépenses significatives en amont pour délivrer un produit ou service de montant important.

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• Adapté aux cycles saisonniers : permet de lisser les fluctuations de trésorerie   et d’épouser les cycles d’activité.
• Montants modulables : peuvent être ajustés en fonction des besoins spécifiques de la campagne ou de la saison avec un coût ajusté.

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• Nécessité de bien anticiper le montant et la durée du besoin.
• Taux des intérêts élevé.
• Complexité administrative : peut nécessiter une documentation détaillée pour justifier les besoins saisonniers.

AVANCES SUR MARCHANDISES

Solution pour les entreprises qui ont besoin de stocker (et donc d’immobiliser des fonds) pour leur activité sur des durées longues au delà d’un cycle annuel comme pour le crédit campagne. Par exemple les viticulteurs pour le viellisement de leur vin, les négociants en bois. Les stocks permanents sont évalués à date régulière par des organismes spécialisés (Auxiga leader du marché) lesquels délivrent un certificat. Grâce à lui, une partie du stock peut alors être donné en garantie à la banque pour le financement de celui-ci. Il peut y avoir dans ce cas dépossession (le stock est conservé dans un lieu inaccessible pour l’entreprise – enclos sous clé) ou pas.

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• Accès rapide aux liquidités.
• Concours qui peuvent s’étaler sur la durée.
• Sécurité tangible apportée à la banque.
• Nécessaire amélioration de la gestion des stocks.
• Utilisation directement liée au niveau des stocks détenus.
• Technique simple et transparente.
• Taux d’intérêt contenu.

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• Certains stocks ne peuvent pas être gagés, seuls sont éligibles les produits finis et les matières premières.
• Nécessité de contrôles réguliers par un intervenant externe ce qui est générateur de coût.
• Restrictions sur l’utilisation des marchandises.

AVANCES SUR COMMANDES

Financement basé sur les commandes en cours de l’entreprise, permettant de couvrir les coûts de production avant la possibilité de facturation.

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• Relative facilité d’accès.
• Renforcement des relations commerciales (maintien des bonnes relations avec les clients et respect des délais de livraison).

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• Peu de banques pratiquent (BPI France principal interlocuteur)
• Risque de non-exécution (annulations de commandes).
• Complexité administrative.
• Impact sur les marges bénéficiaires.